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发行公司-再融资新规解除了对上市公司再融资的2年盈利和资产负债率限制-苗木新闻

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再融資新規精簡了發行條件,拓寬創業板再融資服務覆蓋面。取消創業板公開發行證券最近一期末資產負債率高於45%的條件;取消創業板非公開發行股票連續2年盈利的條件。新規將創業板前次募集資金基本使用完畢,且使用進度和效果與披露情況基本一致由發行條件調整為信息披露要求。

相比此前的徵求意見稿,新發佈的《再融資規則》主要細化了「新老划斷」適用範圍。徵求意見稿中表示:「修改後的再融資規則發佈時,已經取得批複的公司適用老規則,未取得批複的適用新規則。」正式適用範圍是:《再融資規則》施行后,再融資申請已經發行完畢的,適用修改之前的相關規則;在審或者已取得批文、尚未完成發行且批文仍在有效期內的,適用修改之後的新規則,上市公司履行相應的決策程序並更新申請文件或辦理會後事項後繼續推進,其中已通過發審會審核的,不需重新提交發審會審議,已經取得核准批文預計無法在原批文有效期內完成發行的,可以向證監會申請換髮核准批文。

2月14日晚間,證監會發佈上市公司再融資制度部分條款調整涉及的相關規則,發佈之日起施行。e公司記者梳理了幾大看點。

新規適當延長批文有效期,方便上市公司選擇發行窗口。將再融資批文有效期從6個月延長至12個月。

看點五:批文有效期延長至12個月

新規優化了非公開制度安排,支持上市公司引入戰略投資者。上市公司董事會決議提前確定全部發行對象且為戰略投資者等的,定價基準日可以為關於本次非公開發行股票的董事會決議公告日、股東大會決議公告日或者發行期首日。新規調整了非公開發行股票定價和鎖定機制,將發行價格由不得低於定價基準日前20個交易日公司股票均價的9折改為8折。新規將鎖定期由36個月和12個月分別縮短至18個月和6個月,且不適用減持規則的相關限制。將主板(中小板)、創業板非公開發行股票發行對象數量由分別不超過10名和5名,統一調整為不超過35名。

原標題:重磅利好來了!A股再融資大鬆綁,定增價可打八折,鎖定期減半,創業板取消連續兩年盈利要求...

看點四:非公開發行定價最低由9折調整為8折

看點二:核准制和註冊制并行需要說明的是,新《證券法》規定證券發行實施註冊制,並授權國務院對註冊制的具體範圍、實施步驟進行規定。預計創業板尤其是主板(中小板)實施註冊制尚需一定的時間,新《證券法》施行后,這些板塊仍將在一段時間內繼續實施核准制,核准制和註冊制并行與新《證券法》的相關規定並不矛盾。

A股上市公司再融資新規正式落地!

創業板還會繼續走「牛」嗎?再融資新規解除了對上市公司再融資的2年盈利和資產負債率限制,有利於上市公司利用資本市場做大做強。多家券商研報指出,隨着再融資條件放鬆,預計2020年定增規模會大幅增長,而實行定增的主體將以100億元市值以下的小企業為主。據開源證券分析師統計,年前中小板增發併購情緒持續回暖,年前最後一周增發預案公告23例,金額317億元,數量與金額均比年前最後第二周大幅提升。事實上,創業板、中小板市場已有所表現。自去年11月,再融資新規徵求意見稿發佈以來,創業板指已大幅跑贏滬深300指數。e公司記者統計發現,今年截至2月14日,創業板指、中小板指漲幅分別為15.08%、8.78%,大幅跑贏滬深300的-2.66%。

  看点一:细化“新老划断”适用范围

看點三:放寬創業板再融資條件

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